Криптовалютная биржа — это онлайн-платформа, где пользователи могут покупать, продавать и обменивать различные криптовалютные активы. Криптовалютные биржи помогают продавцам и покупателям легко найти друг друга и совершить обмен активами, будь то крипто или фиатные активы.

I) P2P-биржи

II) Централизованные биржи (CEX)

III) Децентрализованные биржи (DEX)

Пользователь публикует объявление на платформе, указывая конкретные условия покупки или продажи криптовалюты (цена, способы оплаты и лимиты). Вторая сторона просматривает объявления и, выбрав подходящие условия, размещает ордер на проведение сделки с конкретным продавцом. Как только покупатель соглашается на сделку, продавец переводит криптотокены на эскроу-кошелёк P2P-биржи. Токены остаются заблокированными до тех пор, пока покупатель не отправит платеж, а продавец не подтвердит получение средств. Если средства так и не поступят, токены будут возвращены продавцу. Когда происходит процесс покупки, фиат переводится без участия биржи напрямую от одного пользователя к другому. Когда обе стороны подтверждают, что оплата успешно состоялась, биржа отправляет криптовалюту покупателю.

Кроме того, ведущие P2P-биржи используют эскроу-сервисы, регулярные обновления мер защиты, строгий процесс верификации личности и другие эффективные решения.

1) Более высокая конфиденциальность - Некоторые площадки не требуют верификации личности, по крайней мере до достижения определённого объёма торговли.

2) Полезно в случае санкций. На P2P-биржах фиат переводится от человека к человеку, никак не затрагивая биржу

3) Живое общение. Можно написать в чат контрагенту, чтобы выяснить какие-либо моменты.

4) Нулевые или очень низкие комиссии.

5) Безопасные транзакции. Эскроу-сервис удерживает средства и отправляет их контрагенту только после того, как обе стороны выполнили условия сделки

6) Персонализированные предложения. Продавцы полностью контролируют цену продажи, обменный курс, способ оплаты и количество актива. 

1) Повышенный риск мошенничества. Относительно слабые правила KYC могут стать причиной афер.  Чтобы обезопасить свои активы, стоит выбрать надежную платформу для совершения сделки и внимательно ознакомиться со статистикой контрагента.

2) Низкая ликвидность. Это затрудняет проведение крупных сделок без влияния на рыночную цену.

3) Медленное время проведения транзакций.  В зависимости от способа оплаты и участвующих сторон, сделка может занимать от 10 минут до нескольких дней.

4)Отсутствие поддержки клиентов — P2P-биржи, как правило, не предоставляют клиентскую поддержку, что может быть проблематично в случае возникновения проблем с проведением операций. А если поддержка есть, криптовалютные биржи не сотрудничают с банками и не могут грамотно верифицировать платежи, что повышает риск мошенничества.

Это платформа для обмена цифровых валют, управляемая центральным учреждением, которое выступает в качестве посредника между покупателями и продавцами криптовалюты.

Работа CEX основана на том, что клиент совершает депозит, то есть переводит свои средства на депозитный кошелек биржи, после чего биржа начинает вести учет баланса пользователя в своей системе. Затем пользователь проводит торги на бирже, которые обеспечиваются системой сведения ордеров: биржа соединяет покупателей и продавцов, чтобы каждый мог совершить соответствующую сделку. Все изменения в балансах фиксируются системой учёта балансов пользователей. При запросе вывода клиентом биржа переводит средства со своих кошельков на кошелек пользователя.

Таким образом, непосредственно операции в блокчейне проходят только в момент внесения и вывода средств, а пользователи не имеют полного контроля над своими активами.

1) Удобство для пользователя — CEX обычно имеют простые интерфейсы и возможность покупать криптовалюту за фиат, что делает их доступными для новичков. Также для работы с большинством финансовых инструментов или для проведения различных спекуляций без CEX-биржи нужно иметь большое количество знаний и квалификации, а CEX-биржи делают всё это за вас.

2) Ликвидность — Такие платформы часто охватывают большой пул криптовалют, что упрощает быстрое приобретение и продажу токенов.

3) Наличие службы поддержки — Если возникнут сложности, можно обратиться в службу техподдержки.

4) Большой инструментарий — CEX-биржи предоставляют большой набор функций и финансовых инструментов, упрощающих торговлю с активами: стейкинг, спот, фьючерсы, опционы, деривативы, маржинальная торговля, фермерство и т.п.

5) Функции безопасности — Современные централизованные биржи внедряют многоуровневые системы безопасности, включая двухфакторную аутентификацию (2FA), холодное хранение средств и антифишинговые меры, чтобы обеспечить безопасность активов пользователей.

6) Фиатные шлюзы — CEX позволяют пользователям вносить и выводить фиатные деньги (например, доллары или евро), что делает их удобным местом для тех, кто хочет купить или продать криптовалюту за реальные деньги.

7) P2P — Некоторые биржи поддерживают P2P формат.

1) Риск контрагента. Пользователи доверяют свои криптоактивы бирже и не имеют прямого контроля над своими приватными ключами. Если биржа будет взломана, есть риск потерять средства.

2) Ограниченный выбор монет. Не все криптовалюты представлены на каждой CEX.

3) Комиссии. CEX взимают различные комиссии, от торговых до комиссий за вывод средств, что может уменьшить прибыль со временем.

4) Строгое регулирование. Многие централизованные биржи контролируются регулируемыми организациями, которые, в свою очередь, контролируются регуляторами. Регуляторы обычно имеют право вводить строгие ограничения, такие как новые лицензионные требования и правила соответствия для платформ.

5) Угроза для личных данных. Централизованные биржи обычно требуют подтверждения личности пользователя. В случае утечки данных это может привести к тому, что личные данные будут выставлены на продажу в теневой сети и станут целью попыток взлома, мошенничества или кражи личных данных.

Это онлайн-платформа, где люди могут обменивать криптовалюты напрямую между собой без участия посредника или централизованного органа. Она работает на основе блокчейн-технологии и смарт-контрактов, что обеспечивает прозрачность и безопасность сделок.

Работа DEX основана на следующем алгоритме:

Пользователь размещает заявку на покупку или продажу некоторого объёма актива за другой. Если находится встречная заявка от другого пользователя (нескольких пользователей), она удовлетворяется. На основе заключённых смарт-контрактов производится передача токенов или монет между кошельками. В зависимости от архитектуры децентрализованные биржи могут использовать различные механизмы для обработки сделок.

Самые главные особенности DEX бирж:

Децентрализованная книга заявок — Работает примерно так же, как CEX, но все операции проводятся в блокчейне, что требует выполнения большого количества транзакций и соответствующих затрат на комиссию.

Автоматический маркетмейкер (AMM) — Обмен происходит с помощью алгоритма определения стоимости и пулов ликвидности, в которых хранятся резервы для операций.

Плюсы и преимущества DEX бирж:

1) Отсутствие третьего лица — В процессе совершения операций и за хранение средств пользователей отвечает программа (смарт-контракт).

2) Сохранение анонимности — Для оформления сделок на бирже не требуется регистрация — необходимо только подключить свой криптовалютный кошелёк.

3) Безопасность активов — При проведении прямых операций оплата производится с кошелька пользователя, а не с биржевого счёта, контролируемого третьим лицом. Ваш приватный ключ остаётся у вас, как и полный контроль над вашим крипто-кошельком.

4) Упрощённый листинг новых криптоактивов — Нет формальных процедур, для подтверждения новых активов достаточно внести их в биржевой список для обмена.

5) Возможность торговать 24/7 — Даже когда централизованные биржи падают из-за перегрузки или технического обслуживания.

6) Возможность покупать токены по более низкой цене, когда они менее популярны.

7) Управление децентрализованными биржами (DEX) осуществляется, как правило, сообществом. Решения принимаются голосованием в DAO держателей управляющих токенов платформы. В результате у DEX чаще всего нет единоличного владельца (или группы владельцев), хотя разработчики могут контролировать значительный объём таких токенов.

8) Отсутствие угрозы блокировки активов пользователей — Все средства участников торговли хранятся на их собственных кошельках — биржа не является хранилищем.

1) Ограниченность выбора активов — Криптовалюта, которая не взаимодействует со смарт-контрактами, не может использоваться для торгов на децентрализованной бирже.

2) Проблемы с ценообразованием — В ходе процедуры обмена токенов может возникать разница между ожидаемой ценой на момент начала проведения операции и фактической, зафиксированной по состоянию на конец её совершения («проскальзывание цены»).

3) Высокие комиссии — В среднем DEX взимает 0,3% за сделку, что выше, чем торговые комиссии централизованных бирж.

4) Отсутствие средств правовой защиты — Поскольку DEX работают в «серой зоне» и не принадлежат юридическому лицу, в случае чего пользователь может не получить помощи от специальной службы поддержки клиентов.

5) Меньший запас ликвидности — Из-за этого бывает проблематично купить желаемое количество токенов по выгодной цене.

6) Отсутствие многих привычных для трейдеров инструментов — Например, стоп-лоссы, маржинальная торговля или лендинг.

7) Отсутствие возможности взаимодействия с фиатными валютами — Децентрализованные биржи можно использовать как обменные пункты только внутри экосистемы криптовалют — ввод и вывод средств на банковские счета недоступен.

8) Сложности использования — Интерфейс, навигация и особенности инструментария для заключения сделок у децентрализованных бирж не так удобны, как у централизованных.

9) Отсутствие регулирования — DEX обычно функционируют в «серой зоне» и не подчиняются традиционным финансовым законам. Это может привести к ограниченной юридической поддержке в случае споров или мошеннических действий.

10) Высокий риск манипулирования ценами — Из-за децентрализованной и менее регулируемой структуры DEX более подвержены манипуляциям ценами со стороны трейдеров с большими активами.

11) Риски смарт-контрактов — При совершении сделок DEX опираются на смарт-контракты. Несмотря на их тестирование, существует вероятность появления ошибок и уязвимостей в области безопасности, которые могут привести к серьёзным финансовым потерям.

12) Ограниченная поддержка клиентов — По сравнению с централизованными биржами у DEX обычно отсутствует или ограничена поддержка клиентов.

13) Необратимость транзакций — Транзакции DEX обычно необратимы после подтверждения в блокчейне. Если пользователь допустит ошибку, например, отправит средства на неправильный адрес или выполнит непреднамеренную сделку, восстановление этих средств может быть сложным или невозможным.